« Contrairement à l’année 2022, où le marché était porté par les grosses levées, en 2023, les tendances s’inversent et c’est l’early-stage qui vient en soutien », explique Newfund. (crédit : Nattanan / Pixabay)
Une dernière étude de Newfund sur le financement des start-ups françaises fait ressortir une baisse de 57 % du montant des fonds levés sur un au 1er semestre 2023. Les investissements de démarrage restent solides tout comme les fusions-acquisitions malgré des montants en fort recul.
Basée sur les données en provenance d'eCap, de Crunchbase et de ses propres sources, la dernière étude du VC Newfund sur le financement des start-ups françaises fait ressortir une chute conséquente sur les 6 premiers mois de l'année 2023. « Les montants levés par les start-up françaises sont en baisse de 57 % par rapport à la même période de 2022 », a expliqué la société. En cumulé, les montants levés par les start-up françaises s'élèvent à 2,9 Md€ ar rapport aux 6,6 Md€ un an auparavant. Sur le deuxième trimestre plus spécifiquement, le recul des fonds levés reste conséquent (-34,8 %) avec 1,52 Md€ sur les trois derniers mois contre 2,32 Md€ un an plus tôt.
Le coup d'arrêt des levées de fonds au 1er semestre 2023 est net par rapport à 2022. (Crédit Photo: Newsfund)
« Contrairement à l'année 2022, où le marché était porté par les grosses levées, en 2023, les tendances s'inversent et c'est l'early-stage qui vient en soutien », explique Newfund. « Au cours du deuxième trimestre 2023, les levées de 50 M€ et plus ne comptent plus que pour un tiers des montants levés ». Parmi lesquelles Mistral AI avec 105 M€ (intelligence artificielle générative), Pigment avec 65 M€ (planification financière), SiPearl avec 90 M€ (microprocesseur haute performance et basse consommation pour supercalculateur), Moon Surgical avec 51 M€ (robotique d'assistance chirurgicale) et Tissium avec 130 M€(technologie de reconstruction de tissus humains). A titre de comparaison, au 2e trimestre 2022, les levées supérieures à 50 M€ représentaient plus des deux-tiers des fonds levés.
Un net ralentissement du marché
« Ces chiffres ne constituent pas la totalité des levées de fonds : face au ralentissement du marché, il y a de nombreux tours internes, c'est-à-dire qui sont réalisés entre investisseurs déjà présents au capital de la start-up. Ces financements prennent la forme de bridge ou d'extension et ne font généralement pas l'objet d'annonces formelles », prévient par ailleurs Newfund. « Face au ralentissement du marché, et notamment en growth, certaines start-up s'adaptent en privilégiant la réduction de la consommation de trésorerie (burn rate) et se concentrent sur l'augmentation du chiffre d'affaires pour atteindre une croissance rentable ».
Dans ce contexte, les opérations de fusions-acquisitions ressortent à la hausse et ont même atteint des records selon Newfund. Cependant, la valeur totale de ce type d'opérations est en chute libre au premier semestre 2023 (-71 %) à 738 M€. Le montant médian des transactions s'en ressent, divisé par 4, passant de 40 M€ au premier semestre 2022 à 10 M€ sur les 6 derniers mois.
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