Exclusive Networks confirme l'intérêt d'investisseurs

Issu des rangs d'Arrow, Jesper Trolle est le CEO d'Exclusive Networks depuis 2020. (Crédit photo : Exclusive Networks)

Le VAD Exclusive Networks a reçu une indication d'intérêt de la part d'un pool d'investisseurs notamment composé de son actionnaire majoritaire. Ces derniers proposeraient 24 € par action pour racheter l'entreprise.

À défaut d'être effectivement programmée, une sortie d'Exclusive Networks de la bourse est de moins en moins à écarter. Le VAD français spécialisé dans la cybersécurité a récemment confirmé, par voie de communiqué de presse, avoir reçu « une indication d'intérêt non-contraignante de la part d'un consortium d'investisseurs mené par Clayton Dubilier & Rice et l'actionnaire majoritaire de la société, Everest UK Holdco Limited (une entité contrôlée par Permira), à un prix de 24 euros par action ». À ce stade, a-t-il ajouté, « il n'y a aucune certitude que ces discussions aboutiront à un accord ou à une transaction, ni quant aux conditions et au calendrier d'une éventuelle transaction ».

Trois ans en bourse et puis s'en va ?

La rumeur selon laquelle Permira envisagerait de sortir la firme de la cote enflait depuis mars dernier, à la suite de la publication d'un article par Reuters. Le fonds d'investissement a pris une participation majoritaire (57,4 % à date) au capital du distributeur à valeur ajoutée en avril 2018. Trois ans et demi plus tard, ce dernier entrait en bourse à un prix de 20 euros par action, le valorisant environ 1,8 Md€. Avec leur offre d'OPA, son actionnaire majoritaire et les investisseurs auxquels il est associé portent ce montant à 2,2 Md€, soit un peu moins de 12 fois le résultat opérationnel réalisé par le grossiste l'an dernier.

5,14 Md€ de revenus bruts annuels

Au cours de son dernier exercice annuel, Exclusive Networks a porté ses revenus bruts à 5,14 Md€, contre 4,5 Md€ en 2022. Cette progression des ventes de 14 % (+16 % à taux de change constant) s'est accompagnée d'une hausse de 21 % à 186 M€ de l'EBIT ajusté. Finalement, le résultat net annuel est ressorti à 108 M€, soit 8 M€ de plus que l'année passée. Essentiellement organique, la croissance du chiffre d'affaires annuel repose principalement (13,9 %) sur le commerce des solutions de fournisseurs déjà signés en 2022 et sur les mêmes périmètres géographiques qu'alors.

Edition du 15/07/2024, par Fabrice Alessi